La “adicción a la deuda pública” de Estados Unidos es su defecto fatal y podría conducir a una mercado de valores accidente, advirtió un experto.
Ruchir Sharma, autor y administrador de fondos, dijo que los intentos de controlar la deuda -ahora en un récord de 36 mil millones de dólares- eventualmente debilitarán el crecimiento económico.
Sharma, presidente de Rockefeller International y trabajó en Morgan Stanley durante 25 años, hizo los comentarios en una columna para el Tiempos financieros.
Anteriormente había dicho que el mercado financiero estadounidense se ha convertido en “la madre de todas las burbujas”, que pronto explotará.
El El mercado de valores se ha disparado a niveles récord. en las últimas semanas, impulsado, en parte, por Donald TrumpLa victoria en las elecciones presidenciales.
A pesar de golpeando un parche más rocoso La semana pasada, muchos en Wall Street predijeron que las acciones estadounidenses seguirán superando al resto del mundo en 2025.
“Pero el crecimiento de las ganancias en Estados Unidos no parecería tan excepcional si no fuera por las ganancias extraordinarias de sus grandes empresas tecnológicas y el enorme gasto gubernamental”, dijo Sharma.
El crecimiento y los beneficios están recibiendo un “impulso artificial” gracias al “mayor gasto deficitario jamás registrado en esta etapa del ciclo económico”, añadió.
Sharma dijo que el mercado financiero estadounidense se ha convertido en “la madre de todas las burbujas”, que pronto explotará.
La deuda federal estadounidense ha superó los 36 billones de dólares, una cifra récord.
Los gastos por intereses de la deuda ascienden ahora a 1 billón de dólares al año y se encuentran entre las partidas presupuestarias más importantes, incluso exceder el gasto en defensa.
A pesar de esto, los hogares y las empresas estadounidenses continúan gastando e impulsando la economía.
El crecimiento del PIB para el tercer trimestre de este año fue revisado al alza al 3,1 por ciento desde una lectura anterior del 2,8 por ciento, según el medio, debido en parte a un mayor gasto de los consumidores.
“Pero todo héroe tiene un defecto fatal”, escribió Sharma, autor de “Lo que salió mal con el capitalismo”.
“La de Estados Unidos es su adicción cada vez mayor a la deuda pública”.
Según sus cálculos, se necesitan casi 2 dólares de nueva deuda pública para generar 1 dólar adicional de crecimiento del PIB, un 50 por ciento más que hace cinco años.
Cualquier otro país con una dinámica similar vería cómo el capital abandona el país, pero Estados Unidos aún puede presumir de ser la principal economía del mundo y la moneda de reserva, dijo.
Ruchir Sharma, autor y administrador de fondos, dijo que los intentos de controlar la deuda estadounidense eventualmente debilitarán el crecimiento económico.
El crecimiento y las ganancias están recibiendo un “impulso artificial” gracias al “mayor gasto deficitario jamás registrado en esta etapa del ciclo económico”, dijo Sharma.
Según Sharma, una cosa que podría poner fin al auge es que los mercados se harten.
Predijo que en 2025 los inversores probablemente exigirán tasas de interés más altas sobre toda la deuda nueva que se emita o alguna señal de disciplina fiscal, informó Fortune.
Esto conducirá entonces a esfuerzos para reducir la fuerte dependencia del gasto público, lo que a su vez perjudicará el crecimiento y las ganancias.
“En las últimas etapas de una burbuja, los precios suelen volverse parabólicos, y en los últimos seis meses los precios de las acciones estadounidenses han superado a otros por el margen más amplio registrado en cualquier período comparable en al menos un cuarto de siglo”, escribió.
«Al volar en un aire tan enrarecido, no hace falta mucho para que los motores calen. Todos los signos clásicos de precios, valoraciones y sentimiento extremos sugieren que el fin está cerca.
‘Es hora de apostar contra el “excepcionalismo estadounidense”.’
A pesar de alcanzar niveles récord tras la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de noviembreel mercado de valores ha atravesado una racha más accidentada en las últimas semanas.
La semana pasada, las acciones cayeron después de que la Reserva Federal señalara que ralentizaría el ritmo de recortes de tipos de interés el próximo año.
La Reserva Federal dijo que la tasa de inflación, que subió al 2,7 por ciento respecto al año anterior en noviembresigue siendo “algo elevado”.
La cautela del banco central hizo que el S&P 500 cayera casi un 3 por ciento el 18 de diciembre.
el dow También cayó más de un 2,6 por ciento, lo que marcó su undécima sesión consecutiva en números rojos y su racha de pérdidas más larga desde 1974.
