Un sábado justo antes Navidad 2007, hubo un golpe en el Edimburgo Hogar del difunto Alistair Darling, quien fue entonces canciller del tesoro en el gobierno laborista de Gordon Brown. En la puerta, ofreciendo un panettone envuelto en regalos, estaba Fred Goodwin, el jefe de Royal Bank of Scotland (RBS), que vivía cerca.
Esta no fue una llamada social: Goodwin había venido a pedir ayuda para mantener a flote su banco. Su visita fue el primer presentimiento de Darling de la catástrofe que envolvería RBS unos meses después, culminando en un rescate de los contribuyentes de £ 45 mil millones.
Una querida muy rociada murió en 2023. Un Goodwin deshonrado vive una vida tranquila en una pensión de £ 600,000 al año del banco que casi destruyó. Ninguno de los dos hombres podría haber imaginado ese día de diciembre que tomaría 17 años largos y llenos de conflictos antes de que ese banco finalmente saliera de la propiedad estatal.
Es un momento hito y oportuno para reflexionar sobre los errores del pasado, así como las perspectivas para el futuro.
Como Sir Howard Davies, quien fue presidente de NatWest durante casi diez años a partir de 2015, dice sobre la venta del viernes: ‘No hará una gran diferencia en sí misma. Está en un territorio en algún lugar entre práctico y simbólico.
El simbolismo es potente. La historia de RBS es una de arrogancia, arrogancia y hombres poderosos que creen que están por encima de las reglas. Estos son peligros que nos plagan tanto como lo hicieron en 2008. Paul Thwaite, el actual director ejecutivo, era un banquero joven y relativamente junior en RBS en 2008. Dijo sobre el rescate: ‘No conocía a Fred, pero me dio forma a mi mentalidad.
‘La enormidad del papel desempeñan los bancos en las economías y la vida de los clientes llegó a casa.
‘Quería ser parte de un equipo para corregir las cosas y pagar una deuda de gratitud con los contribuyentes para el rescate. Estamos muy agradecidos por el contribuyente interviniendo.
Fred Goodwin, ex jefe de Royal Bank of Scotland, rogó Alistair Darling, canciller de la Hacienda en 2008, por ayuda para mantener a flote su banco
El natwest de 2025 tiene un poco de parecido afortunado con los RB de la era de la crisis, cuando había sido se convirtió en un vehículo para la ambición general de Goodwin, conocida como Fred ‘The Shred’ para su enfoque despiadado.
El banco de hoy es más pequeño y más seguro, con un balance de solo £ 708 mil millones en comparación con £ 2.2 billones en ese momento. Obtuvo una ganancia de £ 6.2 mil millones en 2024, un feliz contraste con 2008, cuando había £ 40.7 mil millones de tinta roja.
El banco incluso está de vuelta en el sendero de adquisición, después de haber hecho recientemente un enfoque de £ 11 mil millones para el brazo de banca minorista de Santander UK, aunque esto ha sido rechazado por ser demasiado bajo.
En este cálculo final, los contribuyentes británicos han perdido más de £ 10 mil millones a través del rescate, dinero que podría haber pagado por las escuelas y hospitales y ahora nunca se recuperarán.
Los empresarios perdieron negocios a través del comportamiento rapaz de la unidad del Grupo de Reestructuración Global (GRG) del Banco, que se suponía que ayudaría a las empresas con problemas pero despojaron sus activos.
Ross McEwan, director ejecutivo de 2013 a 2019, dice: “Siempre había preocupación sobre si el gobierno recuperaría su dinero, pero la prioridad era estabilizar el sistema financiero del Reino Unido”. Si RBS hubiera dado propina, habría sido una catástrofe. Nos quedamos pocas horas de quedarse en efectivo en los cajeros automáticos.
El peaje que asumió a los accionistas, particularmente a los inversores privados y empleados que fueron inducidos a poner su dinero en un desastroso recaudación de capital en 2008, fue desgarrador.
‘Estaba dirigiendo un foro para el personal del banco minorista y vi a una mujer alejándose en silencio, así que la detuve. Ella me dijo que había puesto dinero en esa cría de capital.
“Ella dijo:” Ross, no entiendes cuánto dinero perdió mi familia, era dinero en nuestra jubilación y la educación de nuestros nietos “.
Las raíces de la caída del banco se extendieron más atrás en 2000 en la adquisición de £ 21 mil millones de Natwest por RBS. Era un asunto de David y Goliat, ya que el banco escocés era mucho más pequeño que su presa.
La oferta hostil, maestra por un joven Goodwin y su mentor Sir George Mathewson, director ejecutivo de RBS y más tarde presidente, fue uno de los primeros que cubrí como periodista de la ciudad neófita.
Su éxito en el acuerdo de Natwest tomó a muchos por sorpresa, incluidos los comentaristas de renombre del día, que respaldaron una oferta rival de Bank of Scotland. Después de cubrir el trato día tras día, hablar con los accionistas y conocer mejor a Goodwin y Mathewson, no me sorprendió.
Los primeros años después de la oferta fueron embriagadores. Goodwin se hizo cargo de Mathewson como director ejecutivo. Un entusiasta de los autos, pasó con su héroe, el piloto de carreras Sir Jackie Stewart. Obtuvo entrada en los círculos reales y fue nombrado caballero en 2004, solo para ser despojado del honor después de que el banco implosionó.
En su nueva pompa, construyó un nuevo y lujoso cuartel general en Gogarburn a las afueras de Edimburgo, con cocinas de mariscos que sirven su plato favorito de vieiras. Voló en el jet privado del banco.
APETITO AMADO POR NATWEST, se dirigió a una juerga.
Como dice McEwan: ‘Recuerda, este fue en un momento el banco más grande del planeta Tierra. Tenía un balance de £ 2.2 billones de libras. Fue en 54 países.
‘No solo lo culparía a Fred. Había una junta, había inversores que firmaban en cada acuerdo. ¿Se habían ido a Tonto? Sí, habían llegado a un punto en el que simplemente no creían que pudieran perder.
La escala de la expansión había comenzado a sacudir a los accionistas y analistas de la ciudad. Pero cuando Barclays lanzó una oferta por el banco holandés Abn Amro, Goodwin no pudo resistir el musculador.
Recuerdo un almuerzo con él en su oficina en 2007, cuando era editor de negocios de The Observer. Discutimos la oferta: parecía imperturbable por la reunión de nubes de tormenta. Me fui, sintiéndome desconcertado.
El acuerdo de 71 mil millones de euros (£ 60 mil millones), realizado en 2007 como consorcio con Santander y Fortis, fue el precursor del desastre. Cuando la crisis financiera mundial dio en el otoño de 2008, las acciones de RBS, que estuvo expuesta al mercado de hipotecas de alto riesgo estadounidense, perdió el 87 por ciento de su valor.
Para evitar un colapso, el gobierno proporcionó un rescate multimillonario, tomando una participación significativa en el banco. Goodwin fue expulsado, para ser reemplazado por Stephen Hester, un respetado banquero que ahora es presidente de EasyJet.
El complejo Gogarburn de RBS fuera de Edimburgo. En 2008, el banco fue el más grande del mundo
Hester dirigió el banco durante cinco años de 2008 a 2013 y estabilizó sus finanzas.
Bajo McEwan, se simplificó la estructura del banco. Eso incluyó vender negocios no esenciales y devolverlo a sus raíces atendiendo a clientes personales y corporativos del Reino Unido.
El banco también alcanzó un acuerdo multimillonario con las autoridades estadounidenses por vender los bonos hipotecarios de alto riesgo tóxicos en el período previo a la crisis.
Según Davies, el asentamiento de EE. UU. Y Covid fueron las principales razones por las que el gobierno tardó tanto en agotar el gobierno.
Él dice: “Me hice cargo en 2015 y lo supuse mucho antes del final de mi mandato, el banco estaría completamente en el sector privado”.
La sucesora de McEwan, Dame Alison Rose, me dijo que estaba convencida de que el banco se liberaría por completo de la propiedad del gobierno mientras estaba a cargo.
Probablemente hubiera tenido razón, si no hubiera sido por algunos comentarios sin vigilancia que hizo durante la cena a un periodista sobre el ‘desbancio’ del líder de reforma Nigel Farage que llevó a su defenestación.
Fue reemplazada por Thwaite, bajo un nuevo presidente, el industrial Rick Haythornthwaite.
La pareja está buscando hacer crecer el negocioprincipalmente bajo el propio Steam del banco, aunque también están de vuelta en el juego de ofertas. Thwaite recientemente compró Sainsbury’s Bank y una cartera hipotecaria de £ 2.5 mil millones de Metro Bank.
“Rick y yo somos ambiciosos por el banco, pero hemos aprendido las lecciones sobre la disciplina financiera”, dice sobre el trato.
“Ahora tenemos un modelo de negocio simple y de bajo riesgo y una regulación mucho más segura”.
‘No hay complacencia. Estoy muy agradecido con el contribuyente británico. Regresar a la propiedad privada es un nuevo capítulo para el banco.
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