Los británicos somos bien conocidos por nuestra obsesión con la propiedad de una vivienda. Tal vez con razón. Los precios de las propiedades casi se han duplicado en 20 años, lo que ofrece seguridad emocional y financiera. precio del oro ha demostrado a los comercios de ladrillo y cemento un par de tacones limpios, aumentando su precio un 525 por ciento desde 2004.
El oro, que se encuentra en un nivel récord de 2.506 dólares (1.904 libras esterlinas) la onza, está viviendo un momento de gran auge y hay motivos para creer que el precio se mantendrá firme. Los bancos centrales están comprando oro, los consumidores de los mercados emergentes están entusiasmados y las tasas de interés estadounidenses están cayendo, lo que estimula el apetito de los inversores por el oro.
Las acciones de las empresas mineras de oro están empezando a responder a este entorno, pero se han movido mucho más lentamente que el propio metal, lo que representa una oportunidad real para el inversor perspicaz.
Metales preciosos de Wheaton
Wheaton Precious Metals es una empresa de sangre azul en el sector. Con sede en Vancouver (Canadá), la empresa presta dinero a las empresas mineras para financiar sus actividades de exploración y desarrollo. A cambio, el director ejecutivo Randy Smallwood obtiene acceso a oro y plata a precio reducido a medida que las empresas comienzan a producir.
La estrategia ha dado resultados consistentes. Fundada con una sola empresa en 2004, la cartera de Wheaton hoy abarca 18 minas en operación y otras 27 en desarrollo.
Vale su peso: las acciones mineras podrían darle brillo a su cartera a medida que caen las tasas de interés en EE. UU.
Las acciones del grupo han aumentado más de 20 veces su valor desde que salió a bolsa en 2004 y ahora Wheaton está valorada en más de 21.000 millones de libras. Con tan solo 42 empleados, cada miembro del personal que trabaja duro es responsable de un valor medio de 500 millones de libras.
Wheaton no se limita a prestar dinero. En cambio, Smallwood y su equipo participan en proyectos mineros desde el principio, son vistos como socios más que como prestamistas y son valorados tanto por su experiencia técnica y su apoyo como por su dinero.
Los proyectos varían en tamaño y escala, desde un pequeño sitio de desarrollo en el condado de Tyrone, Irlanda del Norte, hasta operaciones multimillonarias repartidas por América Latina.
En cada caso, sin embargo, Wheaton puede comprar oro a sus socios a tipos de cambio extremadamente ventajosos, generalmente alrededor del 20 por ciento del precio vigente.
Como lo destacan los resultados semestrales, Smallwood está comprando oro a un precio promedio de 436 dólares la onza y vendiéndolo por casi 2.000 dólares más.
Como resultado, la reserva de efectivo de Wheaton se está disparando y el grupo declaró recientemente que estaba pasando a una política de dividendos progresiva, lo que debería significar pagos generosos a los accionistas.
Los corredores pronostican ganancias de casi 700 millones de dólares este año y un dividendo de 62 centavos (47 peniques). Smallwood espera aumentar la producción de 550.000 onzas a 800.000 onzas para 2028, aumentando aún más en los siguientes cinco años.
Esto sugiere que las ganancias continuarán siendo fuertes, particularmente considerando los acuerdos de bajo costo que Wheaton firma con sus socios mineros.
VEREDICTO DE MIDAS: A 47,95 libras la unidad, las acciones de Wheaton no son baratas, pero con una cartera de valores muy amplia, una gestión experta y un historial de primer nivel, la empresa ofrece exposición a los metales preciosos, con un dividendo adicional por si acaso. Eso le da a la acción un verdadero atractivo, especialmente para los alcistas del oro.
Cotizado en: Mercado principal Corazón: palabras por minuto Contacto: wheatonpm.com o 001 604 639 9884
Recursos de Goldstone
Ghana es uno de los países de África más favorables al oro, con una rica historia en minería y una comprensión de las recompensas que pueden aportar los mineros.
Goldstone Resources tiene su sede en Ghana, en una zona famosa por su oro. Sin embargo, Goldstone ha pasado por momentos difíciles, ha sufrido una serie de contratiempos y ha tenido que luchar por sobrevivir más de una vez.
Las acciones han caído de 14 peniques en 2021 a poco más de un centavo hoy, ya que la directora ejecutiva Emma Priestley ha guiado al grupo a través de crisis de financiación, Covid-19, malas obras de ingeniería y un enfoque de adquisición frustrado en el último minuto después de meses de preparación.
Semejante aluvión de mala suerte podría haber hecho retroceder a un simple mortal, pero Priestley ha sabido mantener la calma, ha negociado con inversores y acreedores y ha conseguido que los trabajadores se mantengan a bordo y motivados. Ahora, el futuro parece prometedor y las acciones deberían responder.
Goldstone tiene una mina en funcionamiento, Homase, que produce 300 onzas de oro al mes. Priestley confía en que podrá triplicar esa producción hasta alcanzar las 1.000 onzas para la primavera, aumentando los turnos de los trabajadores y garantizando que el mineral se procese de manera eficiente.
Ampliar la producción en un momento en que los precios del oro son altos permitirá a Priestley poner a Goldstone en una posición financiera estable, para que pueda aumentar la producción en Homase, mientras desarrolla un segundo sitio a unos pocos kilómetros de distancia.
VEREDICTO DE MIDAS: Las ambiciones de Priestley respecto de Goldstone son de largo alcance, pero con décadas de experiencia en minería y en África, ha demostrado que puede superar incluso los obstáculos más difíciles. Las acciones no son para viudas y huérfanos, pero, a 1,3 peniques, podrían resultar una inversión interesante.
Cotizado en: Apuntar Corazón: grl Contacto: goldstoneresources.com o 020 7236 1177
Panqueque De Oro
La brasileña Serabi Gold también ha tenido que luchar contra las adversidades en los últimos tiempos. Rescatada por el experto en minería Mike Hodgson en 2013, la empresa estaba logrando avances constantes antes de que una combinación de Covid y limitaciones de suministro le pasaran factura.
La producción cayó, los inversores se asustaron y, cuando Midas anunció que las acciones estarían en 2022, habían caído de 1,05 libras a 39 peniques.
Hoy, la acción está a 69p y debería seguir ganando terreno.
Serabi tiene dos minas en el norte de Brasil, que se espera que produzcan alrededor de 39.000 onzas de oro este año, cifra que aumentará a casi 60.000 onzas en 2026.
Serabi tiene dinero en el banco, su posición de caja debería ser aún más fuerte el próximo año y algunos seguidores están hablando de pagos de dividendos, una rareza entre las pequeñas acciones mineras.
Incluso si no se recibe ningún pago, Hodgson puede hacer un buen uso de su capital, explorando yacimientos para aumentar los recursos y, de esa forma, aumentar la producción en el futuro. Los resultados semestrales, publicados la semana pasada, mostraron un gran potencial y los corredores esperan que las ganancias anuales se disparen de 9,4 millones de dólares el año pasado a 34 millones de dólares en 2025.
VEREDICTO DE MIDAS: Las acciones de Serabi han tenido un buen desempeño y los inversores podrían querer obtener algunas ganancias. Sin embargo, a 69 peniques, las acciones deberían tener más margen de crecimiento, especialmente con el oro en los niveles actuales.
Cotizado en: Apuntar Corazón: RBS Contacto: Serabigold.com o 020 7246 6830
Perspectiva dorada de metales preciosos
El escritor estadounidense Mark Twain dijo: “Una mina es un agujero en el suelo con un mentiroso de pie sobre él”. Como gerentes de Golden Prospect Precious Metals, Keith Watson y Robert Crayfourd intentan distinguir a los mentirosos de los buenos para poder ofrecer a los inversores un crecimiento sostenido gracias a un grupo de empresas de oro y metales preciosos cuidadosamente seleccionadas.
El dúo recorre el mundo en busca de empresas que estén creciendo rápidamente, bien dirigidas y capaces de seguir adelante incluso si las condiciones externas empeoran.
Golden Prospect posee participaciones en más de 40 empresas, pero la mayor parte de su capital se concentra en diez negocios. Estas empresas, que cotizan principalmente en Australia y Canadá, han dado buenos resultados en los últimos años, encabezadas por la australiana Emerald Resources, cuyas acciones se han multiplicado por diez desde 2020.
El desempeño colectivo es un testimonio de la dedicación de Watson y Crayfourd. Ambos analizan cientos de empresas al año y utilizan su experiencia en minería y finanzas para distinguir a los ganadores de los delincuentes.
VEREDICTO DE MIDAS: Golden Prospect invierte en una amplia selección de empresas, muchas de las cuales serían de difícil acceso para inversores individuales.
El rendimiento a largo plazo ha sido sólido, pero las acciones están infravaloradas y cotizan a tan solo 35,3 peniques, a pesar de que los activos de la empresa se valoraron en 45,5 peniques la semana pasada. Ese descuento debería reducirse, ya que la cartera de Watson y Crayfourd sigue dando buenos resultados, lo que convierte a Golden Prospect en una compra atractiva.
Cotizado en: Mercado principal Corazón: GPM Contacto: ncim.co.uk/golden-prospect-precious-metals-ltd o 020 7201 6900
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