El número de ahorradores adinerados que alcanzan el máximo de su contribución anual a la pensión de £60.000 se ha disparado antes del Presupuesto, según dos importantes plataformas de inversión.
Hargreaves Lansdown informa de un aumento del 71 por ciento en el número de clientes que utilizan su asignación anual completa en el año fiscal actual, y Interactive Investor cita un salto del 64 por ciento.
Ninguna de las empresas reveló el número exacto involucrado, pero ambas aseguraron a This is Money que no se trataba sólo de un pequeño puñado de sus clientes muy ricos, sino de un grupo significativo de inversores de pensiones.
Alivio fiscal de las pensiones: ¿exageran las preocupaciones sobre una reforma importante? Descubra a continuación por qué el Ministro de Hacienda podría decidir no tomar esta medida…
El asignación anual es la cantidad estándar que puede depositar en su pensión cada año y calificar para una desgravación fiscal sobre lo ahorrado.
Actualmente, el monto es de 60.000 libras esterlinas o hasta el 100 por ciento de sus ingresos anuales si son inferiores a esa cantidad. La asignación anual incluye sus propias contribuciones y las de su empleador a una pensión, y la desgravación fiscal en sí.
Ese límite de £60.000 entró en vigor en el ejercicio económico 2023/24. Desde 2016/17 hasta ese momento, el límite era de £40.000.
Es probable que la especulación de que el Gobierno revisará la reducción de impuestos a las pensiones de manera que penalice a quienes más ganan en el Presupuesto del 30 de octubre sea el principal impulsor de un aumento en las contribuciones en los últimos meses.
Sin embargo, las preocupaciones sobre una transición hacia un alivio fiscal de las pensiones a una tasa fija podrían ser exageradas, ya que sería endiabladamente complicada.
A continuación, los expertos en pensiones describen lo ardua y controvertida que sería la tarea.
El editor de This is Money, Simon Lambert, sostiene que redada de desgravación fiscal para pensiones privaría a los trabajadores más jóvenes de un beneficio del que se han beneficiado las generaciones anteriores.
Algunos ahorradores están acumulando dinero en sus pensiones…
Los ahorristas de pensiones están aprovechando una ventana de oportunidad para aumentar las contribuciones antes del Presupuesto, según la directora de finanzas personales de Hargreaves, Sarah Coles.
Esto es en respuesta a los rumores de que la Canciller Rachel Reeves podría tener en la mira el alivio de impuestos a las pensiones o asignaciones anuales, además de una forma de proteger la riqueza contra las facturas de impuestos a las ganancias de capital, impuestos a los dividendos e impuestos a la herencia, explica.
‘Como contribuyente con una tasa más alta o adicional, usted se beneficia enormemente de un alivio fiscal que haría que una contribución de £60,000 cueste solo £36,000 para un contribuyente con una tasa más alta y £33,000 para alguien que paga un impuesto con una tasa adicional.
‘Si no ha estado en condiciones de contribuir mucho a una pensión en los últimos años, entonces puede recoger cualquier asignación restante de los tres años anteriores mediante su arrastre.
‘Esto tiene el potencial de potenciar su contribución hasta un máximo de £200.000 este año fiscal, siempre que gane al menos esa cantidad por año’.
Coles dice que las personas con sumas modestas en lugar de enormes para ahorrar también se beneficiarán del alivio fiscal, y agrega que el tiempo en el mercado lo verá crecer y fortalecerá su resiliencia para la jubilación.
Otros están retirando dinero en efectivo libre de impuestos, quizás con demasiada prisa.
Myron Jobson, analista senior de finanzas personales en Interactive Investor, dice: ‘Con los rumores que circulan sobre cambios en el régimen de pensiones del Reino Unido, es comprensible que muchos puedan sentirse un poco nerviosos sobre el futuro de sus ahorros para la jubilación.
‘Sin embargo, es fundamental no dejar que la especulación impulse decisiones apresuradas e irreversibles cuando se trata de su pensión.’
Interactive también ha visto un aumento del 58 por ciento en el volumen de efectivo libre de impuestos retirado de las pensiones en la primera mitad de septiembre, en comparación con el mismo período del año pasado.
Es probable que esto sea una respuesta a los rumores de que el Gobierno podría cambiar las reglas sobre el efectivo libre de impuestos. Pero se advierte a los ahorradores que esto es una de las movimientos previos al presupuesto Eso podría volverse en tu contra.
Jobson dice: ‘Tomar una suma global libre de impuestos, de hasta el 25 por ciento, reduce la cantidad de dinero en su fondo de pensión, lo que disminuirá la cantidad disponible para sus ingresos de jubilación.
‘El 75 por ciento restante de su fondo de pensión, cuando acceda a él, estará sujeto al impuesto a la renta a su tasa marginal, lo que significa que cualquier retiro o anualidad comprada con la pensión restante podría tributar como ingreso regular.
‘Al retirar una gran suma global, también reduce la cantidad que potencialmente podría crecer con los retornos de inversión, lo que podría tener un profundo impacto en el valor total de su fondo de pensión a lo largo del tiempo’.
¿El Ministro de Hacienda eliminará los recortes fiscales a las pensiones para quienes más ganan?
La desgravación fiscal de las pensiones devuelve cualquier impuesto que hubiera pagado sobre sus contribuciones a su fondo, para que pueda volver al punto de partida.
El sistema actual favorece a los más pudientes porque pagan más impuestos.
La especulación de que la Ministra de Hacienda, Rachel Reeves, considerará una reforma del impuesto a las pensiones (incluida una tasa fija) ha provocado advertencias de un posible impacto en las pensiones de seis millones de personas con mayores ingresos.
Otras desventajas que se están ventilando son el impacto en el crecimiento económico si se invirtiera menos, un choque con las contribuciones por sacrificio salarial y complicaciones con las pensiones de salario final -que podrían incluso desatar huelgas en el sector público.
Calum Cooper: Los esquemas de sacrificio salarial, donde los empleados intercambian parte de su salario por contribuciones a la pensión y ahorros fiscales, podrían necesitar ajustes complejos
Pedimos a tres destacados expertos en pensiones que explicaran los desafíos que supone cambiar un sistema ya establecido y si podrían superarse.
La reducción de impuestos a tipo fijo exigiría una revisión completa del sistema de pensiones
‘Una reducción fiscal fija de las pensiones puede parecer simple, pero está lejos de serlo’, dice Calum Cooper, director de innovación en políticas de pensiones de Hymans Robertson.
‘En la actualidad, la reducción de impuestos a las pensiones se basa en tramos de impuestos a la renta, y quienes más ganan reciben más. Pasar a una tasa fija de, digamos, el 25 por ciento, sería un gran cambio y llevaría tiempo hacerlo realidad.
‘Por ejemplo, los planes de sacrificio salarial, en los que los empleados intercambian parte de su salario por contribuciones a pensiones y ahorros de impuestos, podrían necesitar ajustes complejos para alinearse con la nueva tasa.
‘Esto requeriría nuevos acuerdos administrativos para empleadores y trabajadores.’
Cooper dice que las pensiones de beneficio definido, que prometen un pago fijo en la jubilación y son ampliamente utilizadas en el sector público, también se verían afectadas.
‘Estos planes utilizan cálculos detallados para valorar la pensión adicional obtenida para el alivio fiscal’, explica.
“Un sistema de tarifa plana añadiría complejidad y plantearía problemas de equidad entre los que más y los que menos ganan en el mismo sistema. Si se lo introduce sin miramientos, podría dar lugar a grandes facturas fiscales para los empleados del sector público que más ganan”.
Cooper dice que el alivio fiscal de las pensiones a tasa fija requeriría una revisión de todo el sistema de pensiones, incluida la nómina, lo que crearía dolores de cabeza administrativos para las empresas y los proveedores de pensiones.
‘Estos desafíos son sólo algunas de las razones por las que el Gobierno pensará seriamente si introducir una reducción fiscal fija para las pensiones’.
Sería difícil calcular las contribuciones patronales a una tasa fija para las pensiones con beneficios definidos
Se debería aplicar una tasa fija de alivio a las contribuciones a las pensiones de los empleadores y eso implicaría valoraciones complejas, dice el director de política de jubilación de Quilter, Jon Greer.
Jon Greer: También habría que aplicar una tasa fija de alivio a las contribuciones a las pensiones de los empleadores
“Si una tasa fija de alivio se aplicara únicamente a las contribuciones de los empleados, los contribuyentes con tasas más altas podrían seguir obteniendo un alivio del 40 por ciento (o más) renunciando al salario a cambio de contribuciones más altas del empleador”, explica.
‘Los contribuyentes con tipo básico no se beneficiarían entonces en la medida en que lo desearían quienes propugnan un alivio del tipo fijo.’
Explica que eso podría significar que se tendría que aplicar algún tipo de impuesto a las contribuciones de los empleadores, lo que sería administrativamente oneroso y crearía un problema para los planes de beneficios definidos -incluidos los del sector público- porque ¿cómo se valorarían esas contribuciones de los empleadores?
‘En los planes de contribución definida es fácil identificar el monto de las contribuciones del empleador a las pensiones.
‘Pero en los planes de beneficios definidos, la contribución previsional del empleador refleja el costo de los nuevos beneficios para los miembros (y, en el caso de los planes de beneficios definidos financiados, posiblemente algunas contribuciones deficitarias) y no siempre se identifican para los miembros individuales.’
Greer predice que habría poca comprensión o confianza en cualquier método de cálculo que se ideara para imponer un cargo impositivo sobre las contribuciones de los empleadores a las pensiones.
“Por supuesto, el Gobierno podría intentar prohibir los sacrificios salariales para evitar las complejidades antes mencionadas”, afirma. “La cuestión sería entonces cómo hacer cumplir esa medida”.
Dice que se podría hacer para los empleados actuales, aunque verían aumentar el costo de realizar contribuciones a las pensiones, para su gran disgusto.
Mientras tanto, los empleadores podrían ofrecer a los nuevos empleados una contribución mayor a la pensión y un salario ligeramente más bajo.
La reforma de las pensiones podría provocar conflictos con los sindicatos del sector público
HMRC ha estado evaluando la cantidad de alivio fiscal pagado cada año fiscal y qué porcentaje de la población lo recibe, según Gary Smith, socio de planificación financiera en Evelyn Partners.
Se rumorea que las tasas adicionales de desgravación fiscal podrían aumentar y reemplazarse por una desgravación fiscal ligeramente mayor para todos, afirma.
Gary Smith: El Canciller podría dejar intactos los esquemas del sector público, pero es poco probable que esto caiga bien entre el público, o entre los contribuyentes básicos que son miembros.
Smith explica que hacer esto sería muy complejo, pero tratar de evitar las dificultades podría significar terminar con un sistema de dos niveles donde los empleados en algunos esquemas continuarían recibiendo diferentes niveles de alivio fiscal en sus pensiones, mientras que otros pasarían a una tasa fija.
“El Canciller podría optar por dejar intactos los planes del sector público, pero es poco probable que esto sea bien recibido por el público en general”, afirma.
“Considerarían que sería muy injusto que esos miembros siguieran recibiendo mayores alivios tributarios, mientras que todos los demás no lo reciben”.
Además, los contribuyentes con tipo básico en esos mismos esquemas perderían porque seguirían recibiendo el mismo alivio fiscal que antes, en lugar del nuevo tipo fijo más alto que reciben otros trabajadores en otros lugares.
Por otra parte, cambiar las pensiones del sector público para dar cabida a un alivio de tasa fija sería costoso y una carga administrativa, señala Smith.
Y en esa situación, serían los trabajadores, que actualmente reciben una reducción fiscal adicional y más alta, quienes perderían valiosas contribuciones a sus pensiones.
Advierte que cualquiera de los dos escenarios podría conducir a huelgas en el sector público.
‘Cualquier cambio de este tipo probablemente también sería cuestionado por los sindicatos, ya que tanto los miembros con tarifa básica como los con tarifa superior y adicional se verían afectados negativamente, independientemente de la opción que se elija’.
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